Prop Firma Nedir? Prop Trading ve Funded Hesap Nasıl Çalışır

Bir bakışta

Trader’ın riski

Challenge ücreti, işlem teminatı değil

Fonlu hesap

Çoğu zaman simüle

Yaygın kurallar

Kâr hedefi, günlük ve azami zarar limiti

Lisans

Çoğu yatırım kuruluşu olarak lisanslı değil

Prop firma nedir?

Bireysel trader’lara yönelik (retail) prop firma, ücretli bir değerlendirme karşılığında kurallı ve çoğu zaman simüle bir funded hesap programı sunan şirkettir. Terim, “proprietary trading” yani kendi hesabına alım satım yapan firma ifadesinden gelir. Bu modelde prop firma, trader’lara ücretli bir değerlendirme (challenge) satar, belirlenen kurallar içinde kâr hedefine ulaşanlara fonlu bir hesap (funded hesap) verir ve bu hesaptaki kârdan trader’a bir pay öder.

Prop trading nedir sorusunun iki cevabı vardır:

	Geleneksel prop trading	Bireysel prop firma (funded trader programı)
Kimin sermayesi	Firmanın kendi sermayesi	Firmanın hesabı, çoğu zaman simüle
Trader’lar	Firmanın seçtiği çalışanlar	Değerlendirme ücreti ödeyen herkes
Yaygın gelir kaynakları	İşlem kârları	Challenge, reset ve ek hizmet ücretleri
Trader’ın maliyeti	Yok	Her deneme için challenge ücreti

Bu yazıda anlatılan, ikinci model, yani FTMO, FundedNext veya The5ers gibi firmaların sunduğu programlardır.

Prop firma nasıl çalışır?

1. Challenge ücreti ödenir. Trader, seçtiği hesap büyüklüğü (örneğin 100.000 dolar) için bir değerlendirme ücreti öder: prop firma challenge nedir.
2. Değerlendirme geçilir. Kâr hedefine, zarar limitleri aşılmadan ulaşılması gerekir; bazen iki aşamada ve asgari işlem günü şartıyla.
3. Funded hesap verilir. Geçen trader’a benzer kurallarla bir funded hesap açılır. Bu hesabın simüle mi gerçek mi olduğu firmanın şartlarına bağlıdır.
4. Kârdan pay alınır. Trader, hesaptaki uygun kârın firmanın belirlediği oranını alır (kâr payı); oran firmaya ve programa göre değişir: prop firma ödemeleri.

Trader’ın riski bir işlem teminatı değil, challenge ücretidir. Bir zarar limiti aşılırsa hesap kapanır ve yeni bir challenge ya da reset satın alınması gerekir.

Prop firma kuralları nelerdir?

Kurallar firmaya ve programa göre değişir, ancak çoğu şunları birleştirir:

• Kâr hedefi: bir aşamayı geçmek için gereken kazanç, hesap büyüklüğünün yüzdesi olarak.
• Günlük zarar limiti (daily drawdown): hesabın bir günde kaybedebileceği en yüksek tutar.
• Azami zarar limiti (max drawdown): hesabın toplamda düşebileceği en alt seviye; sabit (static) ya da hesabın zirvesini izleyen (trailing) olabilir: prop firma drawdown kuralları.
• Asgari işlem günü: geçmeden önce işlem yapılması gereken gün sayısı.
• Tutarlılık kuralı: toplam kârın ne kadarının tek bir günden gelebileceğine dair sınır: prop firma tutarlılık kuralı.
• Haber ve hafta sonu kuralları: önemli veri açıklamaları etrafında işlem veya hafta sonu pozisyon taşıma kısıtları.

100.000 dolarlık hesapta zarar limitleri (yalnızca örnek)

Varsayımlar: %5 günlük ve %10 sabit azami zarar limiti, işlem başına başlangıç bakiyesinin %1’i (1.000 dolar) risk, her kayıplı işlem stop seviyesinden kapanıyor; spread, komisyon ve kayma yok.

• Günlük limit 5.000 dolar: aynı gün beş kayıplı işlemle dolar.
• Azami limit: hesap 90.000 doların üzerinde kalmalı; toplam on kayıplı işlemle dolar.
• İşlem başına %2 risk (2.000 dolar) alınırsa aynı limitler yarı sayıda kayıplı işlemle dolar.

Bir limiti aşmak challenge’ı bitirdiği için işlem başına risk ve pozisyon büyüklüğü her zamankinden daha önemlidir: yüzde 1 kuralı, pozisyon büyüklüğü.

Prop firma hesapları gerçek mi, simüle mi?

Birçok bilinen prop firmada challenge ve fonlu hesaplar simüledir. FTMO, örneğin, sağladığı tüm hesapların hayali sermaye kullanan demo hesaplar olduğunu belirtir. Simüle bir hesaptaki kâr piyasada kazanılmadığı için trader’a yapılan ödeme, firmanın kendi gelirinden, büyük ölçüde challenge ücretlerinden karşılanır.

Prop firmalar lisanslı mı?

Bireysel prop firmaların çoğu, aracı kurumlar gibi yatırım kuruluşu olarak lisanslı değildir; özellikle hesapların simüle olduğu modellerde. Avrupa’da bazı düzenleyiciler bu tekliflere karşı tüketicileri uyardı: Belçika FSMA (7 Mart 2024) bunu bir “gölge yatırım oyunu” olarak nitelendirdi, İtalya Consob (8 Temmuz 2024) bir tür çevrimiçi işlem “video oyununa” benzetti.

Prop firmalar yasal mı?

Yasal durum ülkeye ve firmanın gerçekte ne yaptığına bağlıdır. Türkiye’de SPK’nın prop firmalara özel bir duyurusu veya uyarısı, 3 Ekim 2026 itibarıyla yaptığımız aramada bulunamadı. Türkiye’deki yasal çerçeve ve dikkat edilecek noktalar: prop firmalar güvenilir mi.

Prop firmaların avantajları ve riskleri

Prop firma avantajları: olası kayıp çoğu durumda challenge ücretiyle sınırlıdır, işlem teminatı yatırılmaz ve geçilen bir challenge, birçok trader’ın kendi parasıyla açamayacağı büyüklükte bir hesaba erişim sağlar.

Prop firma riskleri:

• Challenge ücreti riski: kural ihlalinde veya hedefe ulaşılamazsa geri alınmaz; reset ayrıca ücretlidir.
• Simüle hesap: ödemeler piyasa kazancından değil, firmanın gelirinden yapılır.
• Payout (ödeme) riski ve karşı taraf riski: ödemeler firmanın ödeme isteğine ve gücüne bağlıdır; bazı firmalar kapanmış ya da ödeme yapmamıştır.
• Kural değişiklikleri: firmalar kuralları ve şartları değiştirebilir.

Challenge’a ücret ödemeden önce program kurallarını, ödeme şartlarını ve firmanın geçmişini karşılaştırmak ve aynı kuralları bir demo hesapta denemek mümkündür: forex demo hesap, işlem planı.