Swap Nedir? Forexte Gecelik Swap (Rollover) Ücreti

Bir bakışta

Ne zaman

Günlük devirde (rollover)

Başlangıç noktası

İki para biriminin faiz farkı

Üçlü swap

Genellikle çarşamba

Gösterim

Point, gecelik tutar ya da yıllık %

Forex swap ile döviz swapı arasındaki fark nedir?

Bu yazı, bireysel işlem hesaplarında gecelik olarak alınan ya da ödenen forex swapını (rollover) anlatıyor. Döviz swapı ise bankaların ve kurumların iki dövizi bugün değiştirip daha sonra anlaşılan bir kurdan geri değiştirdiği ayrı bir sözleşmedir; bankalar bunu ağırlıklı olarak fonlama ve kur riskinden korunma için kullanır. Aynı adı taşısalar da biri bireysel hesaplardaki gecelik ücret ya da getiri, diğeri kurumlar arası bir türev üründür. Ayrıntı: spot ve türev işlemler.

Rollover (gecelik devir) nedir?

Spot döviz işlemleri normalde işlemden iki iş günü sonra takas edilir. Bireysel hesaplardaki sürekli yenilenen spot ve CFD pozisyonlarında ise döviz teslim edilmez; bunun yerine açık pozisyonlar, aracı kurumun günlük kesim saatinde bir sonraki güne devredilir. Bu devre rollover denir ve devir sırasında hesaba işlenen ücret ya da getiri swaptır.

Forexte swap neden ödenir veya alınır?

Bir döviz pozisyonunu gece taşımak ekonomik olarak bir dövizi borç alıp diğerini mevduata yatırmaya benzer; swap da bu pozisyonun net finansman maliyetini ya da getirisini yansıtır. Bireysel bir CFD hesabında bu borçlanma ve mevduat fiilen gerçekleşmez; aracı kurum ücreti ya da getiriyi hesaba yansıtır.

Pozitif ve negatif swap nedir?

Pozitif swap hesabınıza yazılan gecelik getiri, negatif swap hesabınızdan düşülen gecelik ücrettir. Hangisinin oluşacağının başlangıç noktası iki döviz arasındaki faiz farkıdır. Faiz farkı, faizi yüksek dövizi tutan tarafın faiz alması, diğer tarafın ise ödemesi yönünde bir eğilim yaratır; buna pozitif ya da negatif carry denir. Ancak hesabınızda gördüğünüz swapı birkaç şey belirler:

• Piyasa fiyatlaması: bir pozisyonu ertesi güne devretmenin maliyeti bankalar arası piyasada tom-next oranları ve forward puanlarıyla belirlenir; bunlar merkez bankası politika faizlerini doğrudan değil, kısa vadeli piyasa faizlerini yansıtır.
• Aracı kurum payı: aracı kurumlar piyasa oranına kendi paylarını ekler; bu pay long ve short taraf için farklı olabilir.
• Piyasa koşulları: fonlama koşulları, tatiller ve ay ya da yıl sonu etkileri forward puanlarını değiştirebilir.

Yani iki merkez bankası faizi arasında 4 puanlık bir fark, yılda yaklaşık %4’lük bir swap anlamına gelmez. Faizi yüksek tarafın aldığı faiz bu farktan çok daha küçük olabilir; aracı kurum payından sonra iki taraf da negatif çıkabilir. Güvenilir tek rakam, aracı kurumunuzun hesabınız için yayımladığı swap oranıdır. Long ve short tarafın swapının neden farklı olduğu: long short pozisyon nedir.

Forex swap nasıl hesaplanır?

Aracı kuruma ve platforma göre swap lot başına point, lot başına gecelik tutar ya da pozisyon değerinin yıllık yüzdesi olarak verilir. Aracı kurumun yayımladığı oran, pozisyon büyüklüğünüzle ve pozisyonu taşıdığınız gece sayısıyla çarpılır.

MetaTrader’da swap nasıl hesaplanır?

Çözümlü örnek

Long EUR/USD swapı: lot başına −6,5 point. MetaTrader’da beş basamaklı standart bir EUR/USD fiyatında bir point bir pipettir (0,00001); yani −6,5 point = −0,65 pip. (Başka sembollerde point farklı büyüklükte olabilir.)

Dolar hesapta 1 standart lot EUR/USD’nin pip değeri = 10 dolar → swap = −0,65 × 10 = gecelik −6,50 dolar.

İki tam hafta taşınırsa: hafta içi 10 devir, bunların ikisi üçlü swap günü, yani 8 × 1 + 2 × 3 = 14 swap günü → 14 × −6,50 = −91 dolar (tatiller ve swap oranındaki değişiklikler hariç).

Point ve pip farkı: pip nedir.

gecelik swap = swap (point) × point büyüklüğü × kontrat büyüklüğü × lot

Yukarıdaki örnek bu formülle de çıkar: −6,5 × 0,00001 × 100.000 × 1 = −6,50 dolar. Bu formülde sonuç paritenin karşıt dövizi cinsindendir.

Altında (XAU/USD) swap nasıl hesaplanır?

XAU/USD, örnek oranla

Sembol özelliklerinde long XAU/USD swapı lot başına −30 point olsun (örnek oran; gerçek oran aracı kuruma ve döneme göre değişir). Altın iki ondalıkla fiyatlanıyorsa bir point 0,01 dolardır; kontrat büyüklüğü 100 ons.

1. Gecelik swap, 1 lot = −30 × 0,01 × 100 = −30 dolar
2. 0.01 lot = −0,30 dolar
3. TL hesapta, dolar/TL 49,00 (örnek kur) iken 1 lotta yaklaşık −1.470 TL

Altında kontrat büyüklüğü ve point değeri aracı kuruma göre değişebilir; hesaptan önce sembol özelliklerine bakın: altın lot hesaplama.

TL hesapta swap nasıl hesaplanır?

TL hesapta swap, önce paritenin karşıt dövizi cinsinden hesaplanır, sonra güncel kurla TL’ye çevrilir. Örneğin yukarıdaki gecelik −6,50 dolarlık EUR/USD swapı, dolar/TL 49,00 (örnek kur) iken TL hesapta yaklaşık −318,50 TL olarak işlenir. Kur değiştikçe aynı swapın TL karşılığı da değişir.

USD/TRY swap nasıl hesaplanır?

USD/TRY’de karşıt döviz zaten TL’dir; bu yüzden swap önce TL olarak bulunur.

USD/TRY, örnek oranla

Aracı kurumun sembol özelliklerinde long USD/TRY swapı lot başına −40 point olsun (örnek oran; gerçek oran aracı kuruma ve döneme göre çok farklı olabilir). USD/TRY dört basamakla fiyatlanıyorsa bir point 0,0001’dir.

1. Pip değeri (1 standart lot) = 0,0001 × 100.000 = 10 TL
2. Gecelik swap = −40 × 10 = −400 TL
3. Dolar hesapta, 49,00 kurundan: yaklaşık −8,16 dolar

TL faizleri dolar faizlerinden yüksek olduğu dönemlerde long USD/TRY tarafının swapı genellikle belirgin bir maliyettir; pozisyonu haftalarca taşımak bu maliyeti büyütür.

Kısa süreli işlemlerde swap çoğu zaman spread ya da komisyondan küçüktür. Büyük pozisyonlarda, faiz farkı geniş paritelerde ya da haftalarca, aylarca taşınan işlemlerde ise önemli bir tutara ulaşabilir ve bir işlemin kâr edip etmediğini belirleyebilir. Toplam işlem maliyeti: forex spread nedir.

Forexte swap saat kaçta işlenir?

Devir, aracı kurumun gün sonunda yapılır ve bu çoğunlukla New York saatiyle 17:00 civarındadır. Türkiye yıl boyunca UTC+3 kullandığı için bu, ABD yaz saatinde Türkiye saatiyle 00:00, kış saatinde 01:00 demektir. Aracı kurumunuzun sunucu saatini kontrol edin; platform saati farklı bir saat diliminde gösterebilir. Bu saatten hemen önce verilen emirler yine de devredilebilir.

Üçlü swap (triple swap) nedir?

Birçok döviz paritesinde aracı kurumlar haftanın bir gününde, genellikle çarşamba, üç günlük swap uygular ya da öder. Nedeni takas tarihidir: spot döviz normalde işlemden iki iş günü sonra takas edilir; çarşamba devredilen pozisyonun takası hafta sonuna denk gelir. Endeks veya emtia gibi diğer ürünlerdeki CFD’ler farklı kurallar izleyebilir ve tatiller üçlü swap gününü değiştirebilir; aracı kurumunuzun takvimini kontrol edin.

Forexte swap maliyeti nasıl önlenir?

• Pozisyonu devir saatinden önce kapatın. Günlük devir saatinden önce kapatılan pozisyonlar genellikle swap ödemez; saate çok yakın gerçekleşen emirler yine de devredilebilir.
• Swap oranlarını karşılaştırın. Aynı parite için swap, aracı kurumdan aracı kuruma ve long ile short taraf arasında belirgin şekilde değişebilir.
• Swapsız hesap koşullarını inceleyin. Aşağıdaki bölüme bakın; swapsız hesap her zaman daha ucuz değildir.

Swapsız (swap-free) forex hesabı nedir?

Swapsız (swap-free) hesap, gecelik faiz ücreti ya da getirisi uygulanmayacak şekilde tasarlanmış hesaptır; bazen İslami hesap olarak da anılır. Aracı kurumlar swap yerine sabit bir yönetim ücreti, daha geniş spread ya da başka ücretler alabilir; bu ücretler çoğu zaman pozisyon belirli bir gün sayısı açık kaldıktan sonra devreye girer. Koşullar aracı kuruma göre değişir, bu yüzden swapsız hesap otomatik olarak daha ucuz değildir. Forex işlemlerinin dini açıdan nasıl değerlendirildiği ayrı bir konudur: forex helal mi.

Carry trade nedir ve swap ile ilişkisi nedir?

Carry trade, faizi düşük bir dövizle finanse edilip faizi yüksek bir dövizde pozisyon tutarak faiz farkından yararlanmayı amaçlayan bir stratejidir. Arkasındaki fikir, piyasanın forward puanlarıyla fiyatladığı iki döviz arasındaki faiz farkıdır; bireysel hesapta bu, swap olarak görünür. Bazı yatırımcılar bundan yararlanmak için faizi yüksek dövizleri faizi düşük dövizlere karşı tutar. Ancak kurdaki hareketler faiz getirisini kolayca aşabilir ve carry pozisyonları tarihsel olarak piyasa havası değiştiğinde sert geri dönüşlere açık kalmıştır. Türk lirası gibi yüksek faizli dövizlerde kurdaki değer kaybı faiz getirisinden büyük olabilir.